Nhiều nhà đầu tư mới thường bối rối trước câu hỏi, “Vậy… mình nên mua gì?” Biểu đồ, mã chứng khoán và những lời khuyên đầu tư hấp dẫn có thể khiến việc đầu tư trở nên giống như một bài toán mà chỉ các chuyên gia mới giải được.

Trên thực tế, hầu hết mọi người không cần những chiến lược phức tạp hay danh sách theo dõi dài như một cuốn tiểu thuyết.

Đối với các mục tiêu dài hạn, một phương pháp đơn giản thường mang lại hiệu quả cao: sở hữu toàn bộ thị trường thông qua một quỹ chỉ số rộng. Đó là lý do tại sao ý tưởng “VOO and chill” ra đời — sử dụng một quỹ giao dịch chứng khoán (ETF) duy nhất theo dõi chỉ số S&P 500 và sau đó chủ yếu không can thiệp vào quá trình đầu tư.

Tại sao VOO hiệu quả

VOO là một quỹ ETF được thiết kế để phản ánh chỉ số S&P 500, một chỉ số đại diện cho khoảng 500 công ty niêm yết lớn nhất tại Hoa Kỳ. Bằng cách sở hữu một quỹ duy nhất, nhà đầu tư thực chất đang nắm giữ một phần của nhiều ngành công nghiệp cùng một lúc: công nghệ, chăm sóc sức khỏe, hàng tiêu dùng, tài chính và nhiều hơn nữa.

Do được quản lý thụ động, VOO tính phí thường niên cực kỳ thấp. Tỷ lệ chi phí gần bằng không so với nhiều quỹ được quản lý chủ động có mức phí cao hơn gấp mười lần. Qua nhiều thập kỷ, sự khác biệt về phí này tích lũy thành một khoảng cách đáng kể về tài sản, ngay cả khi hiệu suất có vẻ tương tự nhau qua từng năm.

Đối với các nhà đầu tư thông thường, việc liên tục vượt trội hơn chỉ số S&P 500 là điều cực kỳ hiếm hoi. Phần lớn các quỹ cổ phiếu được quản lý chủ động đều hoạt động kém hiệu quả hơn chỉ số này trong thời gian dài, đặc biệt là sau khi trừ đi chi phí. Đó là lý do tại sao nhiều nhà hoạch định tài chính coi quỹ ETF chỉ số tổng hợp là một “lựa chọn mặc định” hợp lý để tích lũy tài sản.

Các quỹ chủ động đã phải vật lộn rất nhiều để vượt trội hơn các quỹ chỉ số tương ứng — chỉ 33% quỹ chủ động vượt trội hơn các quỹ thụ động trong giai đoạn 12 tháng kết thúc vào ngày 30 tháng 6 năm 2025, và dữ liệu dài hạn cho thấy các nhà quản lý chủ động hiếm khi vượt qua các chỉ số thị trường tổng hợp như S&P 500 — theo phân tích của Morningstar được CNBC đưa tin.

Thiết lập xong, quên đi

Tư duy “đầu tư rồi thư giãn” phù hợp nhất với những người đã có những điều cơ bản: quỹ dự phòng khẩn cấp, đóng góp hưu trí đều đặn và nợ nần ở mức có thể quản lý được. Khi những nền tảng đó đã được thiết lập, việc đầu tư tiền dư vào một quỹ ETF chỉ số đơn giản có thể là một cách hiệu quả để thời gian và lãi kép làm phần việc còn lại.

Thay vì chạy theo những lời khuyên đầu tư mới nhất hay cố gắng dự đoán mọi biến động của thị trường, chiến lược này chấp nhận rằng thị trường sẽ biến động và dựa vào tầm nhìn dài hạn. Công việc trở nên đơn giản hơn: tự động hóa các khoản đầu tư, tránh bán tháo trong thời kỳ suy thoái và cho phép khoản đầu tư sinh lời trong nhiều năm – chứ không phải vài tuần. Sự đơn giản không chỉ tiện lợi mà còn mang tính bảo vệ.

Ít yếu tố biến động hơn đồng nghĩa với việc ít có cơ hội nghi ngờ quyết định, giao dịch quá mức hoặc bị cuốn vào những cơn sốt đầu cơ không phù hợp với mục tiêu dài hạn.

Sự tập trung tiềm ẩn

Tuy nhiên, “đơn giản” không có nghĩa là “không rủi ro”. Chỉ số S&P 500 đa dạng hóa trên nhiều lĩnh vực kinh doanh, nhưng được tính trọng số theo quy mô công ty. Trong những năm gần đây, một nhóm nhỏ các công ty công nghệ khổng lồ đã phát triển và chiếm một phần đáng kể trong tổng giá trị của chỉ số này.

Điều đó có nghĩa là một nhà đầu tư chỉ sử dụng quỹ VOO sẽ có mức độ tiếp xúc với một số ít các công ty hàng đầu cao hơn so với tên gọi của quỹ. Khi những ông lớn đó tăng trưởng, chỉ số sẽ tăng vọt. Nếu chúng gặp khó khăn hoặc chu kỳ hưng phấn đối với các công nghệ mới hạ nhiệt, sự tập trung đó có thể kéo toàn bộ chỉ số xuống.

Một số nhà phân tích lo ngại rằng sự hưng phấn xung quanh trí tuệ nhân tạo có thể thổi phồng kỳ vọng đối với một số cổ phiếu lớn. Nếu sự lạc quan đó giảm xuống, ngay cả một quỹ chỉ số tổng hợp cũng có thể trải qua những đợt giảm mạnh. Trong lịch sử, chỉ số S&P 500 đã chứng kiến ​​những đợt giảm 30% hoặc hơn trong các đợt bán tháo mạnh, và VOO cũng theo sát. Thử thách thực sự của chiến lược “VOO và giữ bình tĩnh” là liệu nhà đầu tư có thể thực sự giữ được sự bình tĩnh trong những thời điểm đó hay không.

Bạn có thực sự có thể thư giãn không?

Việc nắm giữ khoản đầu tư đúng đắn chỉ là một nửa của vấn đề. Nửa còn lại là hành vi. Một quỹ ETF chỉ số rộng chỉ phát huy hết tiềm năng khi người sở hữu tiếp tục đầu tư xuyên suốt những giai đoạn khó khăn thay vì rút lui vào thời điểm tồi tệ nhất.

Việc chứng kiến ​​danh mục đầu tư giảm giá trị đáng kể có thể gây lo lắng, ngay cả khi logic của đầu tư dài hạn rất rõ ràng. Áp lực về mặt cảm xúc đó thường là nguyên nhân khiến mọi người từ bỏ các chiến lược đúng đắn. Để phần “thư giãn” của kế hoạch hoạt động hiệu quả, danh mục đầu tư phải được xây dựng theo cách phù hợp với khả năng chịu đựng biến động thực sự của nhà đầu tư, chứ không chỉ là khả năng chịu đựng mà họ mong muốn.

Đôi khi điều đó có nghĩa là giảm bớt rủi ro một chút hoặc thêm các khoản đầu tư bổ sung để những đợt suy thoái không thể tránh khỏi trở nên dễ quản lý hơn.

Tăng cường đa dạng hóa

Một cách để giảm bớt sự phụ thuộc vào các công ty lớn của Hoa Kỳ là kết hợp VOO với các quỹ tập trung vào các phần khác của thị trường toàn cầu. Ví dụ, một quỹ ETF cổ phiếu quốc tế tổng hợp sẽ phân bổ đầu tư vào các thị trường phát triển và mới nổi bên ngoài Hoa Kỳ.

Việc tăng cường đầu tư quốc tế có thể giảm thiểu tác động của các xu hướng đặc thù của Mỹ và mở rộng phạm vi cơ hội. Trong các giai đoạn khác nhau, thị trường nước ngoài và các công ty nội địa nhỏ hơn đã luân phiên dẫn đầu và tụt hậu. Sở hữu cả hai cho phép nhà đầu tư hưởng lợi từ bất kỳ lĩnh vực nào đang phát triển mạnh mà không cần phải dự đoán trước.

Các quỹ ETF vốn hóa nhỏ hoặc đa dạng ngành cũng có thể bổ sung cho danh mục đầu tư nặng về VOO, tạo thêm không gian cho các doanh nghiệp bị lu mờ bởi các tên tuổi lớn trong chỉ số chính. Mục tiêu không phải là sự phức tạp để tự tạo ra con đường riêng, mà là sự mở rộng vừa phải nhằm giảm thiểu rủi ro tập trung.

Các yếu tố cân bằng an toàn

Các tài sản tương tự tiền mặt và trái phiếu chất lượng cao có thể đóng vai trò thầm lặng nhưng quan trọng bên cạnh các quỹ cổ phiếu. Tín phiếu kho bạc ngắn hạn, được tiếp cận trực tiếp hoặc thông qua các quỹ ETF, thường ít biến động hơn nhiều so với cổ phiếu và có thể đóng vai trò như một lớp đệm khi thị trường giảm điểm.

Việc bao gồm một phần các khoản đầu tư ổn định hơn này có thể làm giảm biên độ biến động của danh mục đầu tư. Điều đó, đến lượt nó, giúp nhà đầu tư dễ dàng hơn về mặt tâm lý để bám sát kế hoạch khi các tin tức trở nên ảm đạm. Đối với một số nhà đầu tư, sự kết hợp giữa các quỹ như VOO, một quỹ quốc tế và một quỹ ETF tập trung vào trái phiếu kho bạc sẽ mang lại sự cân bằng cần thiết để duy trì cam kết.

Kết luận

Đối với nhiều người, một quỹ ETF S&P 500 chi phí thấp như VOO vẫn là một khoản đầu tư cốt lõi mạnh mẽ: đa dạng, giá rẻ và trong lịch sử rất khó để vượt qua. Thách thức không chỉ là lựa chọn nó mà còn là giữ kiên nhẫn qua những giai đoạn bùng nổ, suy thoái và những biến động trên thị trường.

Việc bổ sung thêm các khoản đầu tư được cân nhắc kỹ lưỡng — cổ phiếu toàn cầu, các công ty nhỏ hơn hoặc trái phiếu kho bạc ngắn hạn — có thể giúp duy trì sự kiên nhẫn dễ dàng hơn. Cuối cùng, câu hỏi rất đơn giản: liệu một danh mục đầu tư đơn giản, phần lớn tự động có thể giúp bạn bớt lo lắng và tiếp tục đầu tư khi thị trường không hề ổn định?