Bạn đã bao giờ bực mình vì những ổ gà trên con đường trước nhà, hay mơ về một công viên cộng đồng xanh sạch, hiện đại hơn chưa?

Ai trong chúng ta cũng mong muốn thư viện tốt hơn, đường sá êm ái hơn hay trường học được nâng cấp khang trang. Thế nhưng, ngân sách chính quyền địa phương thường có giới hạn.

Vậy nguồn tiền để thực hiện những dự án công cộng ấy đến từ đâu? Một trong những câu trả lời quan trọng chính là trái phiếu đô thị.

"Trái phiếu đô thị": Khoản cho vay dành cho cộng đồng

Hãy hình dung trái phiếu đô thị như một khoản vay trực tiếp từ bạn dành cho thành phố, quận hoặc chính quyền bang. Khi bạn mua trái phiếu, bạn đang cung cấp nguồn vốn ban đầu để thực hiện các dự án như nâng cấp hệ thống thoát nước, cải tạo trường học hay mở rộng sân bay.

Đổi lại, đơn vị phát hành cam kết hoàn trả số tiền gốc kèm lãi suất trong một khoảng thời gian xác định.

Đây là hình thức đầu tư mang tính cộng đồng rõ nét: bạn vừa có cơ hội nhận thu nhập định kỳ, vừa góp phần xây dựng cơ sở hạ tầng phục vụ chính cuộc sống của người dân.

Lợi thế về thuế

Điểm nổi bật khiến trái phiếu đô thị trở nên đặc biệt chính là chính sách thuế.

1. Thuế thu nhập liên bang:

Thông thường, tiền lãi từ trái phiếu đô thị được miễn thuế thu nhập liên bang.

2. Thuế cấp bang và địa phương:

Nếu bạn mua trái phiếu do chính bang hoặc địa phương nơi mình sinh sống phát hành, khoản lãi nhận được có thể tiếp tục được miễn thuế cấp bang và địa phương, tùy theo quy định từng khu vực.

3. Khả năng liên quan đến thuế tối thiểu thay thế:

Một số loại trái phiếu đô thị, đặc biệt là các trái phiếu phục vụ hoạt động tư nhân, có thể chịu áp dụng thuế tối thiểu thay thế. Vì vậy, nhà đầu tư nên xem kỹ thông tin trước khi quyết định mua.

Tại sao điều này quan trọng? Dù lợi suất danh nghĩa của trái phiếu đô thị thường thấp hơn so với trái phiếu chịu thuế, nhưng sau khi tính yếu tố miễn giảm thuế, mức lợi suất thực nhận có thể hấp dẫn hơn, đặc biệt với những người thuộc nhóm thu nhập cao.

Rủi ro và sự đánh đổi

Không có khoản đầu tư nào hoàn toàn hoàn hảo. Trái phiếu đô thị cũng đi kèm một số yếu tố cần cân nhắc:

Rủi ro tín dụng:

Không phải chính quyền địa phương nào cũng có năng lực tài chính giống nhau, vì vậy mức độ an toàn của từng trái phiếu có thể khác biệt.

Rủi ro lãi suất:

Giá trị trái phiếu trên thị trường có thể giảm khi lãi suất tăng, đặc biệt nếu nhà đầu tư bán trước thời điểm đáo hạn.

Lợi suất danh nghĩa thấp hơn:

Ưu đãi thuế và tính ổn định tương đối thường đi kèm mức lợi suất công bố thấp hơn so với các khoản đầu tư chịu rủi ro cao hơn.

Ai phù hợp với trái phiếu đô thị?

Trái phiếu đô thị đặc biệt phù hợp với những nhà đầu tư tìm kiếm nguồn thu nhập ổn định, hiệu quả về thuế, nhất là những người thuộc nhóm thu nhập cao hoặc đang tiến gần đến giai đoạn nghỉ hưu.

Ở góc nhìn rộng hơn, trái phiếu đô thị không chỉ giúp cân bằng mục tiêu thu nhập trong danh mục đầu tư mà còn góp phần tài trợ cho những dự án thiết thực ngoài đời thực — từ con đường bạn đi mỗi ngày đến ngôi trường thế hệ tương lai sẽ học tập.

Bạn còn muốn khám phá thêm những hình thức đầu tư quen thuộc nào trong đời sống hằng ngày? Hãy cùng tìm hiểu nhé!