Kiếm tiền từ cổ phiếu thì đơn giản, nhưng không dễ. Trong bất kỳ năm nào, lợi nhuận cũng có thể tăng vọt hoặc giảm mạnh.

Hãy mở rộng tầm nhìn, và những ồn ào sẽ dần biến mất: bạn càng đầu tư lâu, khả năng mất tiền càng thấp và sức mạnh của lãi kép và tái đầu tư cổ tức càng lớn, giúp bạn tiết kiệm được nhiều hơn.

Thời gian là chìa khóa

Thời gian ngắn hạn khuếch đại may mắn. Thời gian dài hạn đền đáp kỷ luật. Xét theo chu kỳ luân chuyển, lợi nhuận hàng năm của cổ phiếu Mỹ đa dạng hóa có xu hướng tích cực khi thời gian nắm giữ kéo dài. Điều này là do các đợt bán tháo tạm thời trở thành những trở ngại nhỏ chứ không phải là ngõ cụt, trong khi cổ tức được tái đầu tư âm thầm làm tăng số lượng cổ phiếu và tiềm năng tăng trưởng trong tương lai.

Tỷ lệ cược được cải thiện

Các phạm vi lịch sử minh họa điều này. Tổng lợi nhuận thực tế trong một năm đã trải qua các giai đoạn từ âm sâu đến lợi nhuận đáng kinh ngạc. Trong hơn năm năm, kết quả hàng năm tồi tệ nhất đã được cải thiện đáng kể.

Mười năm thậm chí còn tốt hơn. Đến năm thứ 20, lợi nhuận hàng năm luân chuyển đều dương trong tất cả các giai đoạn được nghiên cứu, dao động từ mức trên 0 đến mức hai chữ số thấp.

Theo dữ liệu về hiệu suất thị trường dài hạn của Baron Capital, “việc kéo dài thời gian đầu tư lên 10 năm sẽ mang lại xác suất sinh lời dương là 95%. Và đầu tư trong bất kỳ khoảng thời gian 20 hoặc 30 năm nào cũng sẽ mang lại lợi nhuận dương 100%”.

Biến động ngầm

Các biểu đồ dài hạn sẽ không thể hiện được những biến động bên trong mỗi năm. Mức giảm trong năm thường vượt quá mười ba phần trăm, ngay cả trong những năm dương lịch kết thúc với kết quả tích cực. Khoảng cách giữa giai đoạn tăng trưởng và điểm kết thúc chính là nơi các nhà đầu tư dễ bị cám dỗ bỏ cuộc nhất—thường là ngay trước khi thị trường phục hồi mạnh mẽ.

Hành vi, không phải hệ số Beta

Hầu hết các khoản thiếu hụt bắt nguồn từ phản ứng, không phải từ danh mục đầu tư. Bán ra sau khi giảm giá, rồi mua lại sau khi tăng giá, biến sự biến động thành thua lỗ vĩnh viễn. Các tiêu đề báo chí khuếch đại nỗi sợ hãi và lòng tham, đẩy các nhà đầu tư đi chệch khỏi kế hoạch. Thuốc giải là quy trình: một chính sách được soạn thảo sẵn về cách đầu tư, tái cân bằng và huy động vốn – được thực hiện bất kể câu chuyện của tuần đó như thế nào.

Lập kế hoạch trước

Hãy bắt đầu với mục tiêu, thời hạn và khả năng chấp nhận rủi ro thực sự. Lập kế hoạch chi tiêu trong tương lai: số tiền cần thiết trong vòng một đến ba năm tới nên được giữ bằng tiền mặt và trái phiếu ngắn hạn chất lượng cao. Phần còn lại có thể đầu tư vào cổ phiếu. Sử dụng các quỹ chỉ số chi phí thấp, quy mô lớn để nắm bắt lợi nhuận thị trường mà không cần dựa vào phỏng đoán của người quản lý, điều này có thể dẫn đến hiệu suất không như mong muốn.

Tự động hóa kỷ luật

Biến những ý định tốt thành hệ thống. Tự động hóa việc đóng góp mỗi kỳ lương. Tái cân bằng khi phân bổ vượt quá phạm vi đã đặt (ví dụ: 5 điểm phần trăm). Thu hoạch các khoản lỗ để bù đắp cho các khoản lãi đã thực hiện trong khi vẫn duy trì sự tiếp xúc với thị trường thông qua các khoản nắm giữ tương tự—nhưng không giống hệt nhau.

Hệ thống chuyển đổi sự biến động thành cơ hội và loại bỏ sự bốc đồng khỏi phương trình.

Tôn trọng định giá

Ngay cả những người lạc quan về dài hạn cũng nên thừa nhận những giai đoạn khi định giá có vẻ cao. Điều đó không có nghĩa là từ bỏ cổ phiếu; mà là điều chỉnh quy mô đầu tư cho phù hợp với kế hoạch của bạn. Nếu rủi ro ngắn hạn có vẻ cao, hãy giảm xuống mức mục tiêu—chứ không phải về 0—và bổ sung thêm trái phiếu ngắn hạn, chất lượng cao.

Các nhà đầu tư trẻ có thể duy trì tỷ trọng đầu tư vào cổ phiếu; những người sắp rút tiền nên giảm thiểu những rủi ro bất ngờ.

Đừng để một chủ đề duy nhất chiếm ưu thế. Hãy đa dạng hóa danh mục đầu tư cổ phiếu trên nhiều quy mô, loại hình và khu vực địa lý khác nhau. Kết hợp với trái phiếu chất lượng để đảm bảo sự ổn định. Cân nhắc đầu tư một phần nhỏ vào các cổ phiếu tăng trưởng cổ tức để đảm bảo dòng tiền và chống lạm phát. Đa dạng hóa không thể loại bỏ hoàn toàn sự sụt giảm, nhưng nó làm tăng khả năng một phần nào đó trong danh mục đầu tư của bạn vẫn giữ vững khi một lĩnh vực khác giảm sút.

Hãy sử dụng DCA

Nếu bạn đang giữ tiền mặt, phương pháp bình quân giá theo thời gian (DCA) có thể giúp giảm thiểu rủi ro khi đầu tư. Đầu tư những khoản tiền cố định theo định kỳ sẽ mua được nhiều hơn khi giá thấp và ít hơn khi giá cao. Theo lịch sử, đầu tư một khoản tiền lớn thường thắng thế hơn vì thị trường có xu hướng tăng, nhưng DCA có thể là cầu nối về mặt tâm lý giúp bạn đầu tư tiền và giữ tiền ở đó.

Quản lý tiền mặt

Biến động thị trường sẽ dễ chịu hơn nếu có khoản dự phòng. Hãy giữ từ ba đến sáu tháng chi phí thiết yếu trong tài khoản tiết kiệm lãi suất cao. Đối với các mục tiêu ngắn hạn đã biết – học phí, tiền đặt cọc mua nhà – hãy điều chỉnh kỳ hạn trái phiếu hoặc tiền mặt sao cho phù hợp với ngày cần tiền. Khi thị trường biến động, khoản dự trữ sẵn có sẽ giúp bạn tránh bị bán tháo ở mức giá thấp.

Các chỉ số đơn giản

Theo dõi những điều quan trọng: tỷ lệ tiết kiệm, phân bổ, chi phí và thuế. Phí cũng cộng dồn giống như lợi nhuận, nhưng lại gây bất lợi cho bạn. Ưu tiên các quỹ có tỷ lệ chi phí thấp, đặc biệt là đối với các khoản đầu tư cốt lõi. Đặt các quỹ cổ phiếu hiệu quả về thuế vào các tài khoản chịu thuế và các quỹ trái phiếu có lợi suất cao hơn vào các tài khoản được hưởng ưu đãi thuế khi có thể.

Những lợi thế nhỏ về cấu trúc sẽ tích lũy dần qua nhiều thập kỷ.

Điểm kiểm tra

Đặt lời nhắc trên lịch để xem xét lại: phân bổ so với mục tiêu, nhu cầu tái cân bằng, lượng tiền mặt hiện có và bất kỳ thay đổi nào trong cuộc sống ảnh hưởng đến rủi ro (công việc mới, mua sắm sắp tới). Tránh đại tu giữa lúc khủng hoảng; điều chỉnh nhỏ tốt hơn là thay đổi hoàn toàn. Khi thị trường tăng mạnh, hãy tránh tăng gấp đôi rủi ro. Khi thị trường giảm, hãy tránh giảm mạnh rủi ro. Kế hoạch – chứ không phải tâm trạng – mới là yếu tố quyết định.

Kết luận

“Bí quyết” không phải là một lời khuyên về cổ phiếu; mà là thời gian. Hãy nắm giữ nhiều loại tài sản, đóng góp đều đặn, tái cân bằng một cách tự động và để lãi kép làm phần việc còn lại. Biến động là điều không thể tránh khỏi; sự kiên nhẫn sẽ biến nó thành tiến bộ.

Bạn sẽ thực hiện cải tiến nào trong tuần này—tự động hóa việc đóng góp, thiết lập các dải tái cân bằng, hoặc điều chỉnh quy mô tiền mặt—để làm cho lợi nhuận trong tương lai của bạn đáng tin cậy hơn?