Một trong những lý do then chốt khiến nhà đầu tư yêu thích chiến lược mua lại cổ phiếu chính là tác động trực tiếp đến chỉ số lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS).

Khi một doanh nghiệp chủ động thu hồi cổ phiếu đang lưu hành, tổng số lượng cổ phiếu trên thị trường sẽ giảm xuống. Hệ quả là, cùng một khoản lợi nhuận sẽ được chia cho số cổ phiếu ít hơn, giúp chỉ số EPS tăng lên mà không cần thay đổi lợi nhuận ròng.

Sự gia tăng này trong EPS thường dẫn đến việc định giá cổ phiếu hấp dẫn hơn và có thể đẩy giá cổ phiếu đi lên. Chính “cú hích” cơ học này thu hút những nhà đầu tư muốn thấy sự cải thiện rõ ràng trong các chỉ số tài chính mà không cần chờ đợi sự tăng trưởng hữu cơ trong hoạt động kinh doanh.

Thông Điệp Ngầm: Niềm Tin Từ Ban Lãnh Đạo

Chiến lược mua lại cổ phiếu không chỉ là một động thái tài chính, mà còn là một lời khẳng định từ phía lãnh đạo doanh nghiệp. Việc ban điều hành quyết định sử dụng nguồn vốn để mua lại cổ phiếu thường cho thấy họ tin rằng cổ phiếu đang bị thị trường định giá thấp. Khi công ty đầu tư vào chính mình, đó là cách họ gửi gắm sự tự tin vào triển vọng kinh doanh và tình hình tài chính nội tại.

Hiệu ứng tâm lý này giúp củng cố niềm tin cho cổ đông, làm dịu bớt sự hoài nghi và có thể thu hút thêm dòng vốn mới. Nói cách khác, mua lại cổ phiếu đôi khi là cách ban lãnh đạo “nói không lời” rằng họ nhìn thấy giá trị thực mà thị trường chưa nhận ra.

Linh Hoạt Hơn Cổ Tức Truyền Thống

Không giống như cổ tức – vốn đòi hỏi sự chi trả định kỳ và dễ tạo ra kỳ vọng lâu dài – việc mua lại cổ phiếu mang lại sự linh hoạt cao hơn trong chiến lược phân bổ vốn. Doanh nghiệp có thể điều chỉnh quy mô hoặc thời điểm mua lại tùy thuộc vào dòng tiền và điều kiện thị trường, mà không chịu áp lực như khi cắt giảm cổ tức.

Trong bối cảnh kinh tế nhiều biến động, tính chủ động này rất có giá trị. Nó cho phép doanh nghiệp hoàn vốn cho cổ đông một cách chiến lược mà vẫn duy trì được sức mạnh tài chính. Với nhà đầu tư, đây là hình thức “thưởng” vừa hợp lý, vừa giữ được tính linh hoạt của doanh nghiệp.

Lợi Thế Thuế: Cách Giữ Lợi Nhuận Tối Ưu

Từ góc độ thuế, mua lại cổ phiếu thường có lợi hơn so với việc nhận cổ tức. Trong khi cổ tức bị đánh thuế ngay khi nhận, thì lợi nhuận từ mua lại chỉ phát sinh khi nhà đầu tư bán cổ phiếu, cho phép hoãn nghĩa vụ thuế đến thời điểm họ chủ động quyết định.

Chính khả năng trì hoãn này giúp giảm gánh nặng thuế, đặc biệt đối với những người thuộc nhóm thu nhập cao. Với các nhà đầu tư chú trọng đến lợi nhuận sau thuế, chiến lược này trở thành một công cụ tối ưu để nâng cao hiệu quả danh mục.

Quan Điểm Từ Giới Đầu Tư Lão Luyện

Warren Buffett – huyền thoại đầu tư nổi tiếng – từng khẳng định rằng, “Khi một công ty có nền tảng vững chắc và cổ phiếu bị thị trường định giá thấp, không có hành động nào hiệu quả hơn cho cổ đông bằng việc mua lại”. Quan điểm này củng cố niềm tin vào chiến lược mua lại, nếu được thực hiện đúng thời điểm.

Tương tự, Peter Lynch – nhà quản lý quỹ huyền thoại với mức lợi nhuận trung bình hơn 29% mỗi năm – cũng từng nhấn mạnh: “Việc mua lại cổ phiếu là cách đơn giản và hiệu quả nhất để công ty tưởng thưởng cho nhà đầu tư. Nếu họ tin vào tương lai, tại sao không đầu tư vào chính mình?”

Mua Lại Cổ Phiếu – Chiến Lược Được Ưa Chuộng Trong Thị Trường Biến Động

Trong bối cảnh thị trường năm 2025 đầy biến động, chiến lược mua lại cổ phiếu vẫn chứng minh sức hút nhờ khả năng cải thiện chỉ số tài chính, phát tín hiệu tích cực đến thị trường, đảm bảo tính linh hoạt trong quản lý vốn, và mang lại lợi ích thuế hấp dẫn.

Dù vẫn có những ý kiến trái chiều, nhưng khi được sử dụng một cách chiến lược và hợp lý, mua lại cổ phiếu là công cụ mạnh mẽ giúp doanh nghiệp củng cố niềm tin thị trường và tối ưu hóa giá trị cho cổ đông. Với nhà đầu tư, hiểu rõ cơ chế này là chìa khóa để tận dụng một trong những chiến lược phổ biến nhất trong quản lý danh mục hiện đại.