Trong bối cảnh thị trường năm 2025 đầy biến động với triển vọng tăng trưởng ở mức khiêm tốn, Covered Call ETF đang nổi lên như một công cụ đầu tư hấp dẫn, kết hợp giữa dòng tiền ổn định và khả năng kiểm soát rủi ro.
Bằng cách kết hợp cổ phiếu với chiến lược bán quyền chọn mua (call options), các ETF này mang đến một cấu trúc lợi nhuận linh hoạt, bổ trợ hiệu quả cho danh mục truyền thống của nhà đầu tư.
Tạo Thu Nhập Ổn Định Từ Phí Quyền Chọn
Ưu điểm nổi bật nhất của Covered Call ETF là khả năng tạo dòng tiền đều đặn thông qua việc bán quyền chọn mua trên các cổ phiếu cơ sở mà quỹ đang nắm giữ. Phí quyền chọn thu về trở thành nguồn thu nhập bổ sung bên cạnh cổ tức, thường giúp lợi suất của các ETF này cao hơn so với ETF cổ phiếu thông thường.
Trong năm 2025, khi chỉ số biến động thị trường (volatility) đang ở mức cao, phí quyền chọn cũng tăng theo, nâng cao mức chi trả cho nhà đầu tư. Jonathan Molchan – một chuyên gia quản lý danh mục chuyên về chiến lược covered call – nhận định: "Khi thị trường biến động tăng, phí quyền chọn cũng tăng, kéo theo thu nhập nhà đầu tư nhận được từ Covered Call ETF".
Giảm Thiểu Tổn Thất Khi Thị Trường Biến Động
Dù không loại bỏ hoàn toàn rủi ro giảm giá, Covered Call ETF có thể hạn chế tổn thất nhờ khoản phí quyền chọn thu được. Khi thị trường điều chỉnh nhẹ, phần phí này đóng vai trò như một "tấm đệm", giúp giảm mức thua lỗ so với việc nắm giữ cổ phiếu đơn thuần.
Trong thị trường đi ngang hoặc giảm nhẹ – kịch bản khá phổ biến trong năm 2025 – quyền chọn bán ra thường hết hạn mà không được thực hiện. Điều đó đồng nghĩa với việc quỹ giữ lại toàn bộ phí quyền chọn, từ đó tối ưu hóa lợi nhuận ngay cả khi giá không tăng mạnh.
Chiến Lược Phức Tạp Trở Nên Dễ Dàng Với Nhà Đầu Tư Phổ Thông
Trước đây, việc thực hiện chiến lược covered call yêu cầu kiến thức sâu về quyền chọn và thời gian theo dõi sát sao. Covered Call ETF đã xóa bỏ rào cản này bằng cách gói trọn chiến lược trong một sản phẩm ETF do các chuyên gia quản lý.
Nhờ đó, nhà đầu tư cá nhân có thể tiếp cận chiến lược quyền chọn phức tạp một cách đơn giản như giao dịch ETF thông thường. Không cần lo về tài khoản ký quỹ hay xử lý kỹ thuật phức tạp – mọi hoạt động bán quyền chọn đã được đội ngũ chuyên môn thực hiện. Ngoài ra, việc khai thuế với ETF dạng này cũng dễ quản lý hơn so với giao dịch quyền chọn trực tiếp.
Cân Bằng Giữa Tăng Trưởng Và Dòng Tiền
Điểm cần lưu ý là Covered Call ETF thường hạn chế mức tăng trưởng tối đa, vì khi cổ phiếu tăng vượt mức giá thực hiện của quyền chọn, phần lợi nhuận vượt trội sẽ thuộc về người mua quyền chọn.
Tuy nhiên, đối với những nhà đầu tư ưu tiên thu nhập ổn định và kiểm soát rủi ro, thì sự đánh đổi này là hợp lý. Trong những năm thị trường tăng trưởng chậm hoặc dao động trong biên độ hẹp, các ETF này vẫn có thể đạt hiệu suất cạnh tranh nhờ thu nhập từ quyền chọn và mức biến động thấp hơn.
Lợi Ích Đa Dạng Hóa Và Phù Hợp Với Xu Hướng Thị Trường
Với đặc điểm phù hợp nhất trong thị trường đi ngang hoặc suy yếu nhẹ, Covered Call ETF trở thành mảnh ghép chiến lược bên cạnh các khoản đầu tư thiên về tăng trưởng. Việc bổ sung loại ETF này giúp giảm tổng thể độ biến động danh mục và cung cấp nguồn thu nhập từ phí quyền chọn – một dòng tiền không tương quan hoàn toàn với thị trường cổ phiếu.
Với dự báo lợi nhuận cổ phiếu tiếp tục khiêm tốn trong năm 2025, nhà đầu tư cần tìm kiếm các công cụ vừa tạo dòng tiền đều đặn, vừa bảo vệ tài sản khỏi biến động mạnh. Covered Call ETF, với cấu trúc được thiết kế thông minh và vận hành chuyên nghiệp, là lựa chọn xứng đáng được cân nhắc.
Như Jonathan Molchan đã nhận định: "Covered Call ETF không phải là liều thuốc vạn năng, nhưng chắc chắn là công cụ mạnh mẽ cho những ai muốn kết hợp giữa thu nhập và sự ổn định." Trong một môi trường đầu tư đầy thách thức, đây chính là giải pháp hiệu quả để xây dựng danh mục cân bằng, có khả năng sinh lời và chống chọi với rủi ro.
