Trong bối cảnh tài chính ngày càng biến động vào năm 2025, giao dịch quyền chọn vẫn là một công cụ đa năng giúp nhà đầu tư vừa tăng thêm thu nhập, vừa kiểm soát rủi ro hiệu quả.
Vượt ra ngoài hình thức nắm giữ cổ phiếu truyền thống, quyền chọn mở ra nhiều chiến lược thông minh để tạo dòng tiền, bảo vệ danh mục và tận dụng những chuyển động của thị trường.
1. Covered Call – Tạo lợi nhuận từ cổ phiếu sẵn có
Chiến lược viết covered call – tức bán quyền chọn mua trên cổ phiếu mà bạn đang sở hữu – là cách được nhiều nhà đầu tư ưa chuộng để tạo dòng tiền định kỳ. Bằng việc bán quyền mua, bạn sẽ thu về khoản phí (premium) mà vẫn giữ quyền sở hữu cổ phiếu và có thể tiếp tục hưởng cổ tức.
Trong môi trường thị trường dao động hẹp và ổn định như năm 2025, covered call trở thành lựa chọn tối ưu cho nhà đầu tư theo đuổi lợi nhuận ổn định. Dù vậy, điểm yếu là lợi nhuận bị giới hạn nếu giá cổ phiếu tăng vượt quá mức đã cam kết bán. Do đó, việc chọn cổ phiếu chất lượng cao là yếu tố then chốt để tối ưu hóa chiến lược này – như lời Warren Buffett từng nói: “Tốt hơn là mua một công ty tuyệt vời với giá hợp lý, hơn là mua một công ty tầm thường với giá rẻ”.
2. Iron Condor – Thu lợi trong thị trường đi ngang
Iron condor là chiến lược thích hợp khi thị trường dao động trong biên độ hẹp, không có xu hướng rõ rệt. Chiến thuật này kết hợp việc bán quyền chọn mua và quyền chọn bán ngoài vùng giá hiện tại, tạo ra vùng lợi nhuận ở giữa hai mức giá thực hiện.
Nếu giá cổ phiếu nằm trong vùng này đến thời điểm đáo hạn, nhà đầu tư giữ trọn phần phí thu được. Iron condor hấp dẫn nhờ xác suất thắng cao và mức rủi ro được xác định trước. Tuy nhiên, nếu giá phá vỡ vùng an toàn, thua lỗ sẽ phát sinh, nên việc kiểm soát khối lượng giao dịch và đánh giá thị trường là điều không thể bỏ qua.
3. Credit Spread – Lợi nhuận ổn định, kiểm soát rủi ro
Chiến lược credit spread – bao gồm bull put spread hoặc bear call spread – giúp nhà đầu tư nhận phí trước trong khi giới hạn rủi ro rõ ràng. Bằng cách bán quyền chọn có giá cao và mua quyền chọn ở mức giá thấp hơn (cùng loại), bạn tạo ra một vị thế có rủi ro cố định và chi phí thấp hơn so với việc mua quyền chọn đơn lẻ.
Chiến lược này phù hợp khi thị trường đi ngang hoặc có xu hướng nhẹ. Điểm mạnh nằm ở việc dễ quản lý vốn, có thể đóng vị thế sớm khi đạt lợi nhuận kỳ vọng, đồng thời hạn chế lỗ tối đa ngay từ khi thiết lập.
4. Protective Put – Bảo hiểm cho danh mục đầu tư
Không trực tiếp tạo thu nhập, nhưng chiến lược mua quyền chọn bán (protective put) đóng vai trò là lớp bảo vệ khi thị trường biến động mạnh. Khi mua quyền bán cho cổ phiếu đang nắm giữ, bạn đặt giới hạn cho mức lỗ tối đa – giống như mua bảo hiểm tài chính cho chính mình.
Trong thời điểm nền kinh tế thế giới nhiều bất ổn như năm 2025 – từ lạm phát đến biến động địa chính trị – protective put giúp nhà đầu tư giữ vững danh mục dài hạn mà không quá lo lắng trước các đợt giảm mạnh bất ngờ. Dù phải trả phí để mua quyền chọn, nhưng lợi ích về mặt tâm lý và bảo toàn vốn là rất xứng đáng.
Kết luận:
Giao dịch quyền chọn cung cấp nhiều chiến lược linh hoạt để gia tăng thu nhập mà vẫn duy trì kiểm soát rủi ro. Từ covered call cho lợi nhuận ổn định, iron condor tối ưu trong thị trường đi ngang, đến credit spread và protective put với rủi ro định trước – mỗi phương án đều phù hợp với từng kiểu thị trường và khẩu vị đầu tư riêng. Khi được sử dụng đúng cách, quyền chọn không chỉ là công cụ nâng cao dòng tiền, mà còn giúp danh mục đầu tư của bạn vững vàng hơn trước những biến động của năm 2025.
